Боты правят! 71% свопов стейблкоинов автоматизированы, сообщает отчет 😎

Переводы стейблкоинов взлетели до рекордных $15,6 триллиона в третьем квартале 2025 года, причем большая часть активности была организована этими хитрыми ботами-марионетками, согласно последней разведывательной экспедиции CEX.io. 🤖💸

🧐

Купил акции по совету друга? А друг уже продал. Здесь мы учимся думать своей головой и читать отчётность, а не слушать советы.

Прочитать отчет 10-K

В среду аналитик по рыночным исследованиям CEX.io Илья Отыченко объявил третий квартал 2025 года «самым активным периодом» для стейблкоинов, что звучит как изысканный способ сказать «боты были заняты». В течение квартала объем переводов стейблкоинов достиг 15,6 триллиона долларов, что является сильнейшим кварталом за всю историю. 📈

Отыченко рассказал CryptoMoon, что их расчеты, основанные на данных Visa/Allium и Artemis, показали, что переводы, совершаемые ботами, составляют примерно 71% от общего объема переводов стейблкоинов за 3 квартал. Это больше половины всего криптомира, и тем не менее, похоже, никто этого не замечает. 🤷‍♂️

Органическая не-ботовая активность составила около 20%, в то время как оставшиеся 9% приходятся на внутренние транзакции смарт-контрактов и внутрибиржевые операции. Звучит как вечеринка, на которой присутствует всего 20% гостей. 🎉

Различение ботов критически важно для лиц, принимающих политические решения 🧠

Исследователь сказал, что для политиков будет «критически важно» различать эти два аспекта при оценке системного риска и реального внедрения. Что ж, это непростая задача для тех, кто до сих пор считает Bitcoin «цифровым золотом«, а не кучей кодовых обезьян, борющихся за то, кто является королем блокчейна. 🏰

На вопрос о том, как они различают высокочастотные торговые боты и манипулятивные действия, такие как фиктивные сделки, Отыченко сообщил CryptoMoon, что обе эти цифры включены в показатель в 71%. «Обе они включены, и немаркированные высокочастотные боты, совершающие более 1000 ежемесячных транзакций и объем в 10 миллионов долларов в месяц, доминировали в указанном показателе в 71%», — сказал Отыченко. Звучит как съезд ботов. 🤖

Он добавил, что боты, извлекающие максимальную ценность, и те, кто взаимодействует с децентрализованными финансовыми протоколами, составляют менее половины общего объема стейблкоинов. «Это подчеркивает, что, хотя боты стимулируют ликвидность и активность, значительная часть может не отражать значимое экономическое использование», — сказал он. Другими словами, они просто бегают по кругу, как лошадь. 🐴

Розничные переводы стейблкоинов достигли рекордных максимумов 🏦

В отчёте было отмечено увеличение количества переводов высокой частоты без указания отправителя/получателя, что может завышать показатели активности, а также резкий рост переводов стейблкоинов небольшого размера, менее $250. В отчёте было установлено, что розничная активность достигла нового исторического максимума в сентябре и в течение третьего квартала года, что делает 2025 год «самым активным годом в истории использования стейблкоинов розничными клиентами». Согласно отчёту, розничная активность со стейблкоинами должна превысить $60 миллиардов к концу года. Это больше денег, чем в сундуке пирата. 🏴‍☠️

CEX.io заявила, что торговля остается основным драйвером розничного внедрения. Биржа заявила, что ее внутренние данные показали, что почти 88% транзакций ниже 250 долларов связаны с биржевой деятельностью. Однако, растущая доля связана с денежными переводами, платежами и снятием фиатных средств, что указывает на варианты использования помимо торговли. Например, оплата аренды или покупка сэндвича. 🥪

Биржа заявила, что в целом активность неторгуемых стейблкоинов подскочила более чем на 15% в 2025 году, что отражает привлекательность стейблкоинов для повседневных транзакций. «Обе категории указывают на растущую роль стейблкоинов в облегчении платежей, денежных переводов и обналичивании заработка», — заявила CEX.io. Что замечательно, если вы не банк, пытающийся не отстать. 🏦

USDT and USDC доминируют в квартальных притоках в размере 46 миллиардов долларов 💵

Помимо объёма транзакций, чистые притоки, которые относятся к разнице между выпущенными и погашенными стейблкоинами, также резко возросли в 3 квартале 2025 года. Данные RWA.xyz показали, что в 3 квартале стейблкоины зафиксировали чистые притоки на сумму более 46 миллиардов долларов. Этого хватило бы, чтобы купить небольшой остров, если вам это интересно. 🏝️

Tether’s USDT лидировал в квартале с чистым притоком почти в 20 миллиардов долларов, за которым следует Circle’s USDC с 12,3 миллиардами долларов. Между тем, синтетический стейблкоин Ethena USDe (USDe) имел чистый приток в 9 миллиардов долларов в течение квартала. Кажется, все играют в лотерею стейблкоинов, но никто не выигрывает джекпот. 🎰

Смотрите также

2025-10-01 17:46