Доходы Disney выросли благодаря «Моане 2», Disney+ теряет 700 000 подписчиков, поскольку стриминговый бизнес снова стал прибыльным

В последнем квартале 2024 года анимационный блокбастер «Моана 2» дал толчок продажам Disney. Успех сиквела в прокате в сочетании с очередным прибыльным кварталом для Disney+ и Hulu позволил Disney превзойти прогнозы Уолл-стрит как по выручке, так и по прибыли.

🧐

Купил акции по совету друга? А друг уже продал. Здесь мы учимся думать своей головой и читать отчётность, а не слушать советы.

Прочитать отчет 10-K

За последние два квартала потоковые сервисы Disney, в том числе Disney+ и Hulu, показали прибыль с операционным доходом в $293 млн при общем доходе в $6,07 млрд (рост на 9%). Основная платформа Disney+ столкнулась с сокращением подписчиков примерно на 700 000 пользователей по всему миру, что оказалось меньше, чем прогнозировали аналитики, в то время как Hulu добавила 1,6 млн новых подписчиков после повышения цен в октябре. Эти показатели превзошли ожидания.

Подводя итог, можно сказать, что в течение первого квартала 2025 года (с 29 октября 2024 года по 2 января 2025 года) Disney зафиксировала общую выручку примерно в 24,69 млрд долларов, что на 5% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Этот рост также привел к значительному скачку на 31% общего операционного дохода сегмента, достигнув впечатляющих 5,1 млрд долларов. Компания сообщила о чистой прибыли в размере 2,55 млрд долларов, что представляет собой рост на 34%, и это привело к скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере 1,76 долларов, что на 44% больше по сравнению с показателями предыдущего года. Первоначально аналитики ожидали выручку около 24,55 млрд долларов и скорректированную прибыль на акцию в размере 1,43 долларов, но Disney превзошла эти ожидания.

Как преданный киноман, я рад поделиться тем, что достижения, которых мы добились в этом квартале, демонстрируют непоколебимую творческую и финансовую мощь Disney. Мы говорим не только о последних двух годах; мы закладываем основу для стратегических шагов, которые сейчас приносят плоды. Этот квартал послужил прочным фундаментом для нашего финансового года, и я могу с уверенностью сказать, что мы на правильном пути к дальнейшему росту.

Проще говоря, Disney подтвердила, что намерена достичь значительного однозначного прироста скорректированной прибыли на акцию (EPS) и обеспечить около 15 миллиардов долларов США денежного потока от операций в течение 2025 финансового года. Они также планируют получить около 1 миллиарда долларов США операционного дохода от своих развлекательных потоковых сервисов, таких как Disney+ и Hulu, к сентябрю 2025 года.

В четвертом квартале 2024 года в развлекательном подразделении Disney наблюдался заметный успех: выручка от продажи контента и лицензирования выросла на 34% до 2,2 млрд долларов, а операционная прибыль составила 312 млн долларов (по сравнению с убытком в 224 млн долларов годом ранее). Это положительное изменение было обусловлено выдающимися результатами «Моаны 2», которая уже собрала более 1 млрд долларов в мировом прокате. В своем отчете о доходах Disney заявила, что улучшение операционных результатов в первую очередь обусловлено впечатляющими результатами кинотеатральной дистрибуции «Моаны 2» в текущем квартале. Кроме того, в текущем квартале вышел «Муфаса: Король Лев», тогда как в предыдущем квартале были «Чудеса» и «Желание».

Роберт Айгер подчеркнул исключительные кассовые сборы наших студий за квартал, в том числе три самых кассовых фильма года: «Головоломка 2», «Дэдпул и Росомаха» и «Моана 2». Кроме того, он упомянул, что мы укрепили финансовые показатели нашего развлекательного потокового сервиса. Кроме того, Айгер указал на значительный шаг вперед в цифровой стратегии ESPN за счет включения раздела ESPN на Disney+.

В спортивном подразделении Disney (ESPN) выручка выросла на 8%, достигнув в общей сложности $4,81 млрд, а операционная прибыль выросла на 15% до $228 млн во втором финансовом квартале. Компания ожидает, что студенческие виды спорта и дополнительная игра плей-офф НФЛ негативно повлияют на операционную прибыль спортивного сегмента примерно на $100 млн за тот же период. Кроме того, ожидается, что выход из совместного предприятия Venu Sports с Fox Corp. и Warner Bros. Discovery приведет к снижению выручки примерно на $50 млн.

В первом квартале 2024-25 финансового года подразделение Disney’s Experiences увеличило выручку на 3% до 9,4 млрд долларов, а операционная прибыль осталась на уровне 3,1 млрд долларов. На это повлияли расходы в размере около 120 млн долларов, связанные с ураганами Milton и Helene, а также расходы в размере 75 млн долларов на запуск круизного лайнера Disney Treasure. Внутренние парки и впечатления показали падение операционной прибыли на 5%, в то время как международные парки и впечатления показали значительный рост на 28%. Ожидается, что в предстоящем квартале в марте Disney Cruise Line понесет около 40 млн долларов расходов на подготовку к открытию.

(Упрощенно): Выручка Disney’s в первом квартале для своего подразделения Experiences выросла на 3%, достигнув 9,4 млрд долларов, а операционная прибыль осталась неизменной на уровне 3,1 млрд долларов. На этот рост повлияли расходы, вызванные ураганами Милтон и Хелен ($120 млн) и запуском круизного лайнера Disney Treasure ($75 млн). В то время как внутренние парки и развлечения показали снижение операционной прибыли на 5%, международные направления показали заметный рост на 28%. В следующем квартале Disney Cruise Line, вероятно, понесет около $40 млн расходов на подготовку к открытию.

В своем выступлении Айгер отметил, что сегмент «Впечатления» «продемонстрировал свою непреходящую привлекательность, поскольку мы продолжаем осуществлять стратегические инвестиции по всему миру».

В последнем квартале Disney прекратила свое партнерство с Reliance Industries в Индии, объединив свои активы Star и Hotstar с телевизионными и потоковыми операциями Viacom18. Поскольку Disney владеет 37% акций в совместном предприятии Star India, это изменение влияет на то, как они сообщают о конкретных аспектах своего бизнеса.

Первоначально Disney прекратила включать Disney+ Hotstar India в свой прямой потребительский стриминговый бизнес. Теперь число подписчиков Disney+ включает клиентов из Юго-Восточной Азии, которые ранее были указаны отдельно в Disney+ Hotstar. Эта корректировка в отчетности за третий квартал 2024 года привела к переводу около 2,6 млн клиентов в число международных подписчиков Disney+.

В последнем отрезке прошлого года Disney+ сообщил о глобальном количестве подписчиков около 124,6 млн, что на 700 000 меньше, чем в предыдущем квартале. Это падение было в основном за пределами США/Канады, где число подписчиков сократилось на 1,5 млн до примерно 67,8 млн. Однако в регионе США/Канады платформа привлекла около 800 000 новых подписчиков, доведя общее число до 56,8 млн. В квартале, заканчивающемся в марте, Disney+ прогнозирует дальнейшее «умеренное снижение» общего числа подписчиков по сравнению с первым финансовым кварталом.

Финансовый отчет Disney за первый квартал охватывает примерно полтора месяца операционных данных Star India (до 14 ноября 2024 года). Прогнозируется, что в 2025 финансовом году индийский бизнес добавит около 73 миллионов долларов к операционному доходу подразделения Disney Entertainment (снижение с 254 миллионов долларов в предыдущем году) и около 9 миллионов долларов к операционному доходу спортивного сегмента (улучшение с убытка в размере 636 миллионов долларов в предыдущем году). В последнем квартале 2024 года Disney понесла убыток в размере 143 миллионов долларов из-за сделки со Star India.

В настоящее время Disney все еще работает над приобретением трети собственности Comcast в Hulu. К концу прошлого года Hulu мог похвастаться общим числом клиентов в 53,6 млн, что больше, чем 52,0 млн в предыдущем квартале. Количество подписчиков Hulu с пакетом живого телевидения осталось стабильным на уровне 4,6 млн. Недавно Disney объявила о партнерстве со стриминговым сервисом Fubo с целью объединения Hulu + Live TV с сервисами Fubo в рамках совместного предприятия, которое, как ожидается, будет завершено в течение следующих 12-18 месяцев.

Начиная с первого квартала 2025 года Disney больше не будет раскрывать финансовые данные по своим стриминговым сервисам (Disney+, Hulu и ESPN+) как единому подразделению, как это было до сих пор. Вместо этого финансовые показатели ESPN+ теперь включены в спортивное подразделение Disney. В последнем квартале года ESPN+ потерял около 700 000 подписчиков, оставив около 24,9 млн активных подписчиков.

Смотрите также

2025-02-05 14:48